Patrimonium Anlagestiftung publiziert den Jahresbericht 2024: Im Immobilienbereich wurde das Wachstum fortgesetzt und das Anlagevermögen auf über CHF 1.4 Mia. erhöht. Beide Immobilienanlagegruppen verzeichneten vor dem Hintergrund sinkender Inflation, rückläufiger Zinsen und zunehmender Wohnungsknappheit Wachstumsraten von rund zehn Prozent. Die im Februar 2024 in einer Evergreen-Struktur lancierte Anlagegruppe ‚Nachhaltige Infrastruktur‘ schliesst ihr erstes Geschäftsjahr bereits positiv ab.
Im Geschäftsjahr 2024 steigerte die Anlagegruppe Wohnimmobilien Schweiz das Anlagevermögen um CHF 81.3 Mio. auf CHF 969.4 Mio. (+9.2%). Drei Bestandesliegenschaften, in Lausanne (VD), Romanel-sur-Lausanne (VD) und Villeneuve (VD) wurden zu einem Gesamtkaufspreis von rund CHF 63 Mio. akquiriert. Das Neubauprojekt in Lausanne-Malley mit insgesamt 76 Wohnungen wurde erfolgreich abgeschlossen. Als nächster wichtiger Meilenstein wird die Rechtskraft der Umzonung des Entwicklungsprojekts Spinnereiareal in Baar erwartet.
Per 31. Dezember 2024 bestand das Portfolio aus 66 Bestandesliegenschaften, mit vier Gesamtsanierungsprojekten und einer Baulandparzelle. Der Anteil der Wohnliegenschaften beträgt 86%, 8% weisen eine kommerzielle Nutzung und 6% der Liegenschaften eine gemischte Nutzung auf. Nach Regionen sind 53% des Portfolios in der Westschweiz und Genferseeregion, 35% in der Deutsch- und Nordwestschweiz und 12% in der Südschweiz investiert.
Der Sollmietertrag der Periode belief sich auf CHF 37.1 Mio. und stieg damit gegenüber dem Vorjahr weiter an (+5%). Die Mietausfallquote konnte erneut gesenkt werden und belief sich auf 3.8% (Vorjahr 4.3%), was die anhaltend hohe Nachfrage nach Wohnraum in den meisten Liegenschaften widerspiegelt.
Die Anlagegruppe schloss das Geschäftsjahr mit einer Anlagerendite von +3.4% ab. Höhere Markt- und Ist-Mieten wirkten sich positiv, höhere Kosten hingegen negativ auf die Bewertung aus. Insgesamt resultierte für das Portfolio im Geschäftsjahr eine höhere Bewertung von rund einem Prozent. Die Fremdfinanzierungsquote betrug per Ende Geschäftsjahr 13.7% und ist somit leicht tiefer als gegenüber dem Vorjahr (14.8%).
Mit der im November 2024 erfolgreich durchgeführten Kapitalerhöhung ist eine solide Finanzierung zukünftiger Akquisitionen sowie laufender und geplanter Sanierungs- und Umnutzungsprojekte gewährleistet.
Die Anlagegruppe Gesundheitsimmobilien Schweiz konnte im Geschäftsjahr 2024 das Anlagevermögen um CHF 43.3 Mio. auf CHF 471.4 Mio. erhöhen (+10%). Mit der Akquisition eines Pflegeheims in Saxon (VS), das 72 Zimmer und 14 Alterswohnungen umfasst, wurde das Portfolio hinsichtlich Regionen und Betreibern weiter diversifiziert und die Anzahl Objekte auf insgesamt 17 erhöht.
Das Neubauprojekt in Kriens (Alterswohnungen) wird voraussichtlich Mitte 2025 in Betrieb genommen. Die Liegenschaft entsteht im neuen „Nidfeldquartier“, einem gemischt genutzten, altersdurchmischten 2000-Watt-Areal im Minergie-Eco-Standard-Quartier, das insgesamt 61 Alterswohnungen, medizinisch genutzte und Gemeinschaftsflächen umfasst. Der Neubau in Bülach (Gesundheitsgebäude) wurde im Herbst 2024 erfolgreich abgeschlossen. Aufgrund der Nachlassstundung von Steiner AG und des Vermietungsstandes in der Berichtsperiode wurden für dieses Gebäude Rückstellungen gebildet und der Schätzwert durch Wüest Partner AG reduziert.
Per 31. Dezember 2024 besteht das Portfolio aus 14 fertiggestellten Gebäuden, einem laufenden Neubauprojekt und zwei Baulandgrundstücken. Auf Basis der Sollmieteinnahmen beträgt der Anteil mit medizinischer Nutzung 76% und der Anteil ohne medizinischer Nutzung 24%.
Der Sollmietertrag der Periode stieg um 17.7% auf CHF 18.3 Mio. an (2023: CHF 15.5 Mio.). Dieser deutliche Anstieg ist hauptsächlich auf die Fertigstellung der Liegenschaften in Orbe (Vermietung ab September 2023) und Boudry (Vermietung ab Januar 2024) sowie auf die Indexierung der Mietzinsen zurückzuführen.
Das Geschäftsjahr 2024 schloss die Anlagegruppe mit einer Anlagerendite von +1.85% ab. Der Marktwert des Portfolioteils ist hauptsächlich aufgrund der Anpassung des Diskontsatzes des Gesundheitsgebäudes in Bülach leicht gesunken.
Die Anlagegruppe Nachhaltige Infrastruktur (evergreen) wurde im Februar 2024 erfolgreich lanciert. Sie ermöglicht Schweizer Pensionskassen den Zugang zu langfristigen, nachhaltigen Infrastrukturinvestitionen in einer Evergreen-Struktur. Die Anlagegruppe investiert in Sektoren, die einen Beitrag zur Dekarbonisierung leisten. Mittels breiter Diversifikation und einer konservativen Investitionsstrategie wird ein tiefes Risikoprofil verfolgt.
Seit der Lancierung im Februar wurden im Geschäftsjahr 2024 bereits zwei Investitionen getätigt: eine Co-Investition in ein Portfolio von Aufdach-Solaranlagen, Batteriespeicher und Elektrofahrzeugladestationen, sowie eine Beteiligung an einem nachhaltigen, globalen Infrastrukturfonds. Per Ende Dezember 2024 umfasst die Anlagegruppe durch diese Investitionen insgesamt vier Portfoliounternehmen. Alle getätigten Investitionen entsprechen einem Core-Risikoprofil.
Die Anlagegruppe schliesst somit bereits das erste Jahr leicht positiv mit einem Netto-TVPI von 1.02x ab (Netto Total Value Paid-In). Sie ist mit der positiven Wertentwicklung und robusten Investitionspipeline bestens positioniert, um in den kommenden Jahren stetig zu wachsen und Mehrwert zu schaffen.
Für Juni 2025 ist eine Kapitalerhöhung dieser Anlagegruppe vorgesehen.
Kapitalerhöhung Anlagegruppe Gesundheitsimmobilien Mai 2025 deutlich überzeichnet
Die Kapitalerhöhung der Anlagegruppe Gesundheitsimmobilien Schweiz (Zeichnungsperiode 30.04.2025, Zielvolumen CHF 50 Mio.) stiess sowohl bei neuen als auch bestehenden Anlegern auf grosses Interesse. Sie wurde mit Zusagen von insgesamt CHF 81 Mio. deutlich überzeichnet.
Ein erster Kapitalabruf in Höhe von CHF 50 Mio. erfolgt im Mai und dient dem weiteren Ausbau des Portfolios durch strategische Akquisitionen.
Der Markt für Gesundheitsimmobilien bietet angesichts des demografischen Wandels und solider Wachstumsraten eine langfristig attraktive Anlagemöglichkeit mit hohen Nettocashflowrenditen.