Die europäische Immobilienfinanzierung befindet sich in einem strukturellen Wandel. Der zunehmende regulatorische Druck durch Basel II und Basel III führt dazu, dass sich traditionelle Banken aus der Immobilienkreditvergabe zurückziehen – insbesondere im Mid-Market-Segment. Dadurch entsteht eine nachhaltige Finanzierungslücke.
Die Real Estate Debt Strategie von Patrimonium Asset Management adressiert diese Entwicklung gezielt, indem sie vorrangig besicherte Finanzierungen für etablierte Kreditnehmer bereitstellt. Ziel ist es, attraktive risikoadjustierte Erträge zu erzielen und gleichzeitig Kapitalerhalt und planbare laufende Erträge für Investoren sicherzustellen.
Durch die Strukturierung von Senior Loans mit erhöhter Belehnung (Stretched Senior Loans) sowie Whole Loans, jeweils besichert durch Immobilienwerte, schliesst Patrimonium die von Banken hinterlassene Finanzierungslücke innerhalb eines disziplinierten Private-Credit-Ansatzes.
Die Strategie stützt sich auf die langjährige Erfahrung von Patrimonium in Private Credit und Immobilien-Eigenkapitalinvestitionen sowie auf ein proprietäres Origination- und Sourcing-Netzwerk, das über mehr als 20 Jahre aufgebaut wurde.
Der Investitionsfokus liegt auf der Refinanzierung bestehender, ertragsgenerierender Immobilien. Dieser Ansatz ermöglicht ein konservatives Underwriting, eine starke Besicherung sowie ein attraktives Ertragspotenzial in einem Umfeld neu bewerteter Immobilienwerte.
Vertraglich fixierte Erträge aus Zinszahlungen, Gebühren und strukturierten Rückzahlungsprofilen
Regelmässige, gut planbare laufende Ausschüttungen über die Investitionsdauer
Sämtliche Finanzierungen sind durch erststellige Grundpfandrechte besichert und verfügen über substanzielle Eigenkapitalpuffer
Ziel-gewichteter durchschnittlicher Loan-to-Value (LTV) von rund 70 %, basierend auf konservativen, aktualisierten Bewertungen
Allokation über ein diversifiziertes Portfolio von Darlehen zur Reduktion von Einzelrisiken
Strenge Transaktionsauswahl über verschiedene Kreditnehmer, Standorte und Immobilientypen hinweg
Immobilien weisen historisch eine hohe Inflationsresilienz auf
Überwiegend variabel verzinste Darlehen (zinsabgesichert) ermöglichen eine Anpassung an das Zinsumfeld und unterstützen stabile reale Erträge