Erstrangige Hypotheken auf Schweizer Ertragsimmobilien als stabiler Beitragszahler: neue Anlagegruppe bei der Patrimonium Anlagestiftung
Die Patrimonium Anlagestiftung lanciert eine neue Anlagegruppe für Schweizer Vorsorgeeinrichtungen im Bereich Hypotheken auf Ertragsimmobilien. Die Strategie zielt auf stabile Erträge und positioniert sich als Ergänzung zu Obligationen in Schweizer Franken sowie bestehenden Hypotheken- und Immobilienanlagen.
Erstrangige Hypotheken auf Schweizer Ertragsimmobilien besitzen die Eigenschaften eines anlageseitig stabilen Beitragszahlers, und entsprechen gemäss BVV 2 sowohl einer traditionellen Forderung als auch einer risikoarmen Anlage.
Obligationen in Schweizer Franken als Ertragsquelle unter Druck
Die wiederkehrende Null- und Tiefzinsphase der Schweizerischen Nationalbank setzt Schweizer Vorsorgeeinrichtungen bei der Suche nach stabilen Erträgen unter Druck. Obligationen guter Bonität in Schweizer Franken bieten nur noch ein begrenztes Renditepotenzial – bei gleichzeitig erhöhter Anfälligkeit gegenüber Zinsanstiegen und daraus resultierenden Bewertungskorrekturen.
Immobilien-Direktanlagen und -Anlagestiftungen (Eigentum an Ertragsimmobilien) bleiben zwar ein bedeutender Baustein in der Anlageorganisation zahlreicher Vorsorgeeinrichtungen. Die strukturelle Übernachfrage führt jedoch zu sinkenden Ankaufsrenditen, wodurch auch dieses Segment den zusätzlichen Bedarf an stabilen Erträgen nur noch eingeschränkt decken kann.
Basel III verändert den Schweizer Hypothekenmarkt
Mit dem seit Januar 2025 in Kraft stehenden Basel-III-Regime verändern sich die Rahmenbedingungen im Schweizer Hypothekenmarkt spürbar. Höhere Eigenmittelanforderungen für Banken führen zu einer selektiveren Kreditvergabe sowie tendenziell tieferen Belehnungsgrenzen.
Attraktive Eigenschaften für Vorsorgeeinrichtungen
Die Ertragsimmobilie entspricht der Immobilien-Gattung, welche den Vorsorgeeinrichtungen bereits in der Form einer Direktanlage oder Anlagestiftung bestens bekannt ist. Sie dient der Erzielung eines regelmässigen Ertrags und nicht der Nutzung durch den Eigentümer.
Die Investition in Hypotheken auf Ertragsimmobilien bietet Schweizer Vorsorgeeinrichtungen mehrere Vorteile:
Meist variabel verzinste und kurzläufige Hypotheken auf Ertragsobjekte sind auch bei veränderten Zinsniveaus attraktiv verzinst und gegenüber Wertkorrekturen widerstandsfähig.
Erstrangige Hypotheken auf solche Ertragsobjekte besitzen damit die Eigenschaften eines anlageseitig stabilen Beitragszahlers und eignen sich als Ergänzung oder Teilersatz von Obligationen in Schweizer Franken sowie bestehenden Hypotheken- und Immobilienanlagen.
Neue Anlagegruppe Hypotheken Schweiz: für Schweizer Vorsorgeeinrichtungen eine gut diversifizierte und stabile Ertragsquelle in Schweizer Franken
Die neue, offene Anlagegruppe ist auf die Effizienz- und Sorgfaltsbedürfnisse von Schweizer Vorsorgeeinrichtungen ausgerichtet:
Die neue Anlagegruppe wird bei Erreichen von Mindestkapitalzusagen von CHF 100 Mio. lanciert; erste Kapitalzusagen wurden bereits eingeworben.
Regulatorische Einordnung
Die Anlagegruppe Hypotheken Schweiz erfüllt die Anforderungen gemäss BVV 2 und qualifiziert als:
Patrimonium als Partner
Patrimonium Asset Management ist seit 2007 auf Investitionen in Schweizer Ertragsimmobilien sowie auf die mit Sachwerten besicherte Direktvergabe von Darlehen spezialisiert und verwaltet über CHF 5 Milliarden Vermögen.
Das Unternehmen deckt alle Kompetenzen entlang der Immobilienwertschöpfungskette ab und verfügt über ein schweizweites Netzwerk. In die bestehenden Anlagegruppen in den Bereichen Wohnimmobilien, Gesundheitsimmobilien und nachhaltige Infrastruktur sind rund 200 Schweizer Vorsorgeeinrichtungen investiert.
Patrimonium Asset Management ist eine von der FINMA bewilligte Fondsleitung.
Kontakt
François Hutter
Media Relations
media@patrimonium.ch
058 787 00 08
Clement Jacquesson
Head of Real Estate Debt
clement.jacquesson@patrimonium.ch
058 787 00 81
Patrimonium Anlagestiftung
Patrimonium Anlagestiftung, 2009 gegründet, richtet sich an in der Schweiz domizilierte steuerbefreite Einrichtungen der beruflichen Vorsorge. Sie führt die Immobilien-Anlagegruppen “Wohnimmobilien Schweiz” und “Gesundheitsimmobilien Schweiz“, und die Infrastruktur-Anlagegruppe “Nachhaltige Infrastuktur (evergreen)“, mit einem Anlagevermögen von über CHF 1.4 Mrd. Ihr Anlegerkreis besteht aus ca. 200 Schweizer Pensionskassen. Als geschäftsbesorgende Gesellschaft ist Patrimonium Asset Management AG beauftragt, eine von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) zugelassene Fondsleitung kollektiver Kapitalanlagen. Patrimonium Anlagestiftung ist Mitglied der KGAST (Konferenz der Geschäftsführer von Anlagestiftungen), des ASIP (Schweizerischer Pensionskassenverband) und des VIS (Verband Immobilien Schweiz).
Patrimonium Asset Management AG
Patrimonium Asset Management AG ist eine von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) zugelassene Fondsverwaltungsgesellschaft, die auf Private Markets spezialisiert ist. Patrimonium bietet qualifizierten Investoren Anlagemöglichkeiten in den Bereichen Immobilien, Private Credit, Private Equity und Infrastruktur. Das Unternehmen zeichnet sich durch einen nachhaltigen Investmentansatz aus. Patrimonium verwaltet mit 70 Fachleuten ein Vermögen von über CHF 5 Mrd. (12.2025). www.patrimonium.ch.