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Hypothèques sur immeubles de rendement: nouveau compartiment de Patrimonium Fondation de placement
Hypothèques de premier rang sur immeubles de rendement suisses : nouveau compartiment de Patrimonium Fondation de placement
Patrimonium Fondation de placement lance un nouveau groupe de placement dans le domaine des hypothèques sur immeubles de rendement. La stratégie vise des revenus stables et se positionne comme un complément aux obligations en CHF ainsi qu’aux placements hypothécaires et immobiliers existants.
Les hypothèques de premier rang sur des immeubles de rendement suisses présentent les caractéristiques d’un contributeur stable au rendement et correspondent, selon l’OPP 2, à la fois à une créance traditionnelle et à un placement à faible risque.
Obligations en CHF sous pression
La phase récurrente de taux d’intérêt nuls ou bas imposés par la Banque nationale suisse met sous pression les institutions de prévoyance suisses dans leur recherche de rendements stables. Les obligations en CHF de bonne qualité n’offrent plus qu’un potentiel de rendement limité, tout en présentant une vulnérabilité accrue face aux hausses de taux d’intérêt et aux corrections de valorisation qui en découlent.
Les investissements immobiliers directs ainsi que ceux réalisés via des fondations de placement (détenant des immeubles de rendement) demeurent certes un pilier important de l’allocation d’actifs de nombreuses institutions de prévoyance. Toutefois, la forte demande structurelle exerce une pression à la baisse sur les rendements à l’acquisition, de sorte que ce segment ne peut, lui aussi, répondre que partiellement au besoin de revenus stables.
Bâle III transforme le marché hypothécaire Suisse
Depuis l’entrée en vigueur du régime Bâle III en janvier 2025, les conditions-cadres du marché hypothécaire suisse évoluent sensiblement. Des exigences accrues en fonds propres pour les banques conduisent à un octroi de crédit plus sélectif ainsi qu’à des ratios de financement plus bas.
Des caractéristiques attractives pour les institutions de prévoyance
Les immeubles de rendement constituent une classe d’actifs déjà bien connue des institutions de prévoyance, que ce soit sous forme d’investissements directs ou via des fondations de placement. Ils visent la génération de revenus réguliers et non l’usage par le propriétaire.
L’investissement dans des hypothèques sur immeubles de rendement présente plusieurs avantages pour les institutions de prévoyance suisses :
- Biens générant des revenus locatifs stables
- Taux variables et durées courtes, généralement de 3 à 4 ans
- Résilience à l’évolution des taux et participation à la hausse des taux du marché monétaire
- Résistance aux corrections de valorisation
Généralement à taux variable et de courte durée, ces hypothèques offrent ainsi des rendements attractifs même en cas de variation des taux, tout en conservant une bonne robustesse face aux ajustements de valeur.
Les hypothèques de premier rang sur de tels biens présentent ainsi les caractéristiques d’un contributeur stable au rendement et constituent un complément ou un substitut partiel aux obligations en CHF ainsi qu’aux investissements hypothécaires et immobiliers existants.
Nouveau groupe de placement Hypothèques – Suisse : une source de revenus stable et diversifiée en CHF pour les institutions de prévoyance
Le nouveau groupe de placement Hypothèques – Suisse est conçu pour répondre aux exigences d’efficacité et de rigueur des institutions de prévoyance suisses :
- Portefeuille diversifié d’hypothèques sur des immeubles de rendement à revenus stables situés dans des emplacements attractifs en Suisse
- Allocation cible d’au moins 70 % en objets résidentiels et existants
- Distribution annuelle cible de SARON + 2.0 % (distribution trimestrielle)
- Groupe de placement ouvert avec possibilité de rachat encadré des parts
Le lancement du groupe de placement interviendra sous réserve d’un volume minimal d’engagements de CHF 100 millions ; des engagements initiaux ont déjà été obtenus.
Classification réglementaire
Le groupe de placement Hypothèques – Suisse répond aux exigences de l’OPP 2 et se qualifie comme :
- Créances traditionnelles (art. 53, al. 1, let. b, ch. 6)
- Placement à faible risque (art. 53a, al. 1, let. b en lien avec al. 2)
Patrimonium en tant que partenaire
Patrimonium Asset Management est spécialisée depuis 2007 dans les investissements en immeubles de rendement suisses ainsi que dans l’octroi direct de prêts garantis par des actifs, et gère plus de CHF 5 milliards d’actifs.
La société couvre l’ensemble de la chaîne de valeur immobilière et dispose d’un réseau étendu à l’échelle nationale. Environ 200 institutions de prévoyance suisses sont investies dans les groupes de placement existants dans les domaines de l’immobilier résidentiel, de l’immobilier de santé et des infrastructures durables.
Patrimonium Asset Management est une direction de fonds autorisée par la FINMA.
Contact
François Hutter
Media Relations
media@patrimonium.ch
058 787 00 08
Clement Jacquesson
Head of Real Estate Debt
clement.jacquesson@patrimonium.ch
058 787 00 81
Patrimonium Fondation de placement
Patrimonium Fondation de Placement (« Fondation de placement ») a été créée en 2009 par Patrimonium AG (aujourd’hui Patrimonium Holding AG) en tant que fondatrice et s’adresse aux institutions de prévoyance professionnelle exonérées d’impôts domiciliées en Suisse. Elle gère les groupes de placement ‘Immobilier résidentiel Suisse‘, ‘Immobilier de la santé Suisse‘ et ‘Infrastructures Durables (evergreen)‘ avec une fortune de placement totale d’environ CHF 1.7 milliard et 200 caisses de pension suisses comme investisseurs.
L’administration de la Fondation de placement, la gestion des groupes de placement et l’Investment Controlling sont confiés à Patrimonium Asset Management SA, une direction de fonds surveillée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA).
La Fondation de placement est membre de la CAFP (Conférence des Administrateurs de Fondations de Placement), de l’ASIP (Association Suisse des Institutions de Prévoyance) et de la VIS (Association Immobilière Suisse).
Patrimonium Asset Management AG
Patrimonium Asset Management AG (“Patrimonium”) est une société de direction de fonds autorisée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), spécialisée dans les marchés privés. Patrimonium offre des opportunités d’investissement dans l’immobilier, le private credit, le private equity et les infrastructures à des investisseurs qualifiés et professionnels. Patrimonium gère des actifs de CHF 5 mia. (12.2025) avec 70 professionnels basés à Lausanne, Zurich et Zoug. www.patrimonium.ch.
